Вопрос от подпсчика: «что думаете о других консервативных инструментах: офз и золото?»
Часть 1. ОФЗ
Давайте разберём сначала - что такое ОФЗ - это облигации федерального займа. Про облигации в целом я уже говорила в статье.
По сути, все облигации - консервативный инструмент фондового рынка.
Но Чем отличаются именно эти?
Видов облигаций и подтипов достаточно много, и. если расположить их в порядке увеличения риска и доходности, то получим следующее:
1. ОФЗ — облигации федерального займа, самые надёжные облигации (невыплаты по ним возможны только, если само государство обонкротиться). Сейчас доходность достигает 13% к погашению! Купоны всего 8−9% максимум.
2. Региональные облигации (Московской области, Краснодарской и т. д). Купонная доходность достигает 13,75% к погашению 15%.
3. Еврооблигации — облигации в иностранной валюте с доходностью до 7% (обратите внимание выплаты в рублях).
4. Корпоративные облигации — которые выпускают компании чтобы привлечь деньги на развитие своих проектов. Как правило, ставка купона по корпоративным облигациям выше, как и риски. В зависимости от рейтинга выделяют обычные корпоративные (рейтинг ААА, АА, А) и ВДО (высокодоходные рейтинг В, С). Соответсвенно, чем ниже рейтинг, тем выше доходность и риск.
В корпоративных облигациях ещё множество нюансов (амортизация, плавающие купоны, оферта и. т д,), не буду перенасыщать статью. Но доходность корпоративных облигаций может доходить и до 30−40% годовых сейчас.
Как я отношусь к ОФЗ?
Положительно, они хорошо работают в совокупности с большим капиталом и на длительной дистанции. Я часто добавляю их в консервативные стратегии и портфели клиентов.
Но для совместного портфеля это роскошь, так как:
купоны у них маленькие (8−9%)
только к погашению 12−13%, то есть замораживать не меньше, чем на год
это уменьшает манёвренность портфеля
облигаций в Совместный Портфель сейчас куплены на 134 000 — это очень маленькая сумма, чтобы почувствовать прибыль, даже если я переложу в ОФЗ все эти деньги.
в период неопределённости они так же реагируют падением.
Сравните на рис. Фонд ликвидности со средней доходностью 10% и ОФЗ (купоны 6,5%) в феврале 2022 г.
Поэтому, друзья, ещё раз подчёркиваю, ВСЁ ЗАВИСИТ ОТ ВАШЕЙ СТРАТЕГИИ!
Если ОФЗ не подходят стратегии: Совместный Портфель, это не значит, что они не подходят вам!
Но качественную стратегию может собрать только опытный инвестор.