Основные фундаментальные показатели компаний и их расшифровка

Я вам столько разборов делаю разных компаний. А для кого-то основные фундаментальные показатели компании это абракадабра.

Поэтому делаю вам ПАМЯТКУ Основных макроэкономических показателей.
*Сохраняете её, чтобы не потерять:

• P/E — Price to Earnings = Капитализация / Чистая прибыль (на акционеров).

Показывает количество лет, за которое инвестиции в компанию полностью окупятся при условии выплаты 100% прибыли акционерам. Низкие значения в пределах одной отрасли, могут говорить о недооцененности компании, высокие - о переоцененности. Отрицательный P/E говорит об убытках.

• P/S — Price to Sales = Капитализация / Выручка.

Оценивает компанию по объему выручки и показывает - сколько инвестор платит за 1 рубль дохода. Низкие значения в пределах одной отрасли, могут говорить о недооцененности компании, высокие - о переоцененности.

• P/B — Price to Book Value = Капитализация / Собственный капитал.

При значениях > 1 за каждый рубль собственного капитала, инвестор, при покупке акций платит больше. И наоборот. Отрицательный P/BV - негативный фактор для компании, который говорит о том, что обязательств у компании больше, чем активов.

• EPS — Коэффициент прибыль на акцию (Earnings Per Share, EPS),

финансовый показатель, отражающий величину прибыли, приходящейся на одну акцию.

• Свободный денежный поток (free cash flow, FCF) — деньги, которые остаются от операционной прибыли после выплаты всех расходов, за исключением платежей по долгу. Эти деньги можно без ущерба вывести из бизнеса, распределить между акционерами, отдать кредиторам, поглотить конкурента и т.д.

• Собственный капитал — это остаточная доля в активах организации после вычета всех ее обязательств. Он представляет собой требования собственников в отношении компании.

• EBITDA — (Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization) – прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

EBITDA показывает финансовый результат компании, исключая влияние эффекта структуры капитала (т.е. процентов, уплаченных по заемным средствам), налоговых ставок и амортизационной политики организации. EBITDA позволяет грубо оценить денежный поток, исключив такую "неденежную" статью расходов как амортизация.

• Net Debt / EBITDA — это коэффициент долговой нагрузки. Показывает - сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг.

• Debt/Equity — Debt to Equity = Обязательства / Собственный капитал.

• Коэффициент финансового левериджа - показатель соотношения заемного и собственного капитала организации. Оптимальным считается значение коэффициента 1, когда обязательства и собственный капитал находятся в балансе. При бОльших значениях коэффициента организация теряет финансовую независимость, и ее финансовое положение становится неустойчивым. Таким организациям сложнее привлечь дополнительные займы. Наиболее распространенным значением коэффициента в развитых экономиках является 1.5 (т.е. 60% заемного капитала и 40% собственного).

• ТТМ — Trailing Twelve Month – метод означающий, что при расчете определенного показателя берутся данные за последние 12 месяцев относительно момента расчета.

• ROE — Рентабельность собственного капитала — ключевой показатель для оценки эффективности работы предприятия. Другими словами, это процентная ставка, под которую в компании работают средства акционеров. ROE рассчитывается на базе отчета о прибылях и убытках плюс данных баланса. Размер капитала берут с расчетом на начало периода, другой вариант — среднее значение за квартал / год. Чистую прибыль можно взять за отчетный период или за последние 12 месяцев.

• Компания малой капитализации — если вы видите этот термин при изучении компании, будьте с ней осторожны, если вы уверены, что она нужна лучше заходить небольшими позициями, условно не более 3% от депозита.

Часто именно эти компании находятся во 2,3 эшелоне Московской биржи и летают вверх/вниз больше остальных.