Друзья, хочу поделится с вами своими думами и рассказать более подробно о перспективном инструменте фондового рынка на ближайшие год-два.
А именно Облигации - с плавающей ключевой ставкой их называют флоатеры.
Что это?
Надеюсь, не открою секрет. Но видов и подвидов облигаций очень много. Помимо того, что есть Корпоративные, ОФЗ, региональные, еврооблигации - все их можно поделить ещё и на облигации с фиксированным купоном или плавающим (вот об этих подвидах мы поговорим конкретнее).
Пример с фиксированным купоном. Выпуск облигации (не важно какого вида) состоялся в 2022 году купон равен 9% годовых, для середины 2022 это хороший купон, так как ключевая ставка всего 7%. Однако купон останется таким и в 2023, и в 2024, и 2025 до момента погашения облигации. Конечно для нас сегодня это смешной %, и стоимость этой облигации стремительно начинает снижаться, инвесторы перестают инвестировать в неё, до тех пор, пока процент дохода к погашению не будет привлекательным. Но всё равно это время и деньги, которые вы морозите.
Пример с облигацией, у которой плавающий купон.
Облигация также была выпущена в 2022 году с купоном в 9%. Но её главное отличие в том, что купон плавающий, он привязан к ставке и меняется вслед за ней. Тем самым в 2023 г. купонная доходность была уже 16%, а в 2024 - 18%. Стоимость у таких облигаций, естественно, не падает. Всё это время ваш доход растёт вместе с ключевой ставкой практически без риска! Ваши деньги работают. Пример на картинке, с 19.06.23 года купон вырос в 2 раза!
Более того, купоны у флоатеров часто выплачивают каждый месяц.
Итак:
Флоатеры — от слова плавать (анг.) - это облигации, купон по которым рассчитывается по формуле «базовая ставка + премия». Меняется базовая ставка, меняется и доходность по облигации.
В качестве базовой ставки обычно выступает ключевая ставка (сейчас она 16%) или ставка RUONIA (с начала года в среднем около 15,7–15,8%).
Почему я считаю это выгодным сейчас?
Коррекции и волатильность на рынке. На таком рынке для новичков это особенно мастхэв, потому как сначала на рынке нужно научиться не терять деньги, потом уже их зарабатывать. Торговать активно на волнительном рынке новичку без стратегии - всё равно, что сразу отдать весь свой депозит. И, не дай боже, вы торгуете на заёмные деньги. В облигациях флоатерах же вы сможете сберечь свои деньги и преумножить.
Высокая ключевая ставка - рай для инвестора во флоатер, чем выше ставка, тем выше ваш доход, когда рынок акций будет наоборот болезненно реагировать на поднятие ключевой ставки.
Стабильная и предсказуемая прибыль при консервативном риске. Купонный доход можно получать раз в месяц, и рефинансировать купоны снова в эти акции, увеличивая прибыль.
В условиях высокой ключевой ставки и повышения ключевой ставки. Крупные инвесторы, у которых есть капитал, этот капитал однозначно будут перекладывать в консервативные активы, депозиты и облигации. Потому как зачем рисковать, если можно не рисковать и получать свои 18-20% годовых!
Акции в среднем дают дивидендную доходность на уровне 10%, тогда как флоатеры - 18%.
Какие преимущества есть у облигаций по сравнению с депозитом?
Увеличение долговой нагрузки может привести к банкротству эмитента. Нужно внимательно следить за кредитным рейтингом эмитента, он должен быть не ниже А.
Снижение ключевой ставки. Когда ставка начнёт снижаться это приведёт к снижению купонной доходности, что, в свою очередь, приведёт к снижению стоимости облигации. Для того, чтобы не попасть впросак, нужно внимательно следить за темпом движения инфляции. Если устойчивый тренд на снижение темпов инфляции - это сигнал к продаже. И у вас так же, есть я с этими облигациями в портфеле.
Ну а если вы считаете, что стабильные +18,5% годовых и выше слишком мало для вас, обратите внимание на свои краснеющие портфели с акциями